博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)講義9-1
單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),（,Game Theory and Information Economics,),張玲玲,中國科學(xué)院研究生院管理學(xué)院,zhangll,gscas,.ac.,cn,主要內(nèi)容簡介,第一章 概述,-,人生處處皆博弈,第一篇 非合作博弈理論,第二章 完全信息靜態(tài)信息博弈,-,納什均衡,第三章,完全信息動態(tài)搏弈,-,子博弈精煉納什均衡,第四章 不完全信息靜態(tài)博弈,-,貝葉斯納什均衡,第五章 不完全信息動態(tài)博弈,-,精練貝葉斯納什均衡,第二篇 信息經(jīng)濟(jì)學(xué),第六章 委托,-,代理理論（,I,）,第七章 委托,-,代理理論（,II,）,第八章 逆向選擇與信號傳遞,主要內(nèi)容簡介,第六章 委托,-,代理理論（,I,）,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的分類,三 委托,-,代理理論的分析思路和框架,四 對稱信息下的最優(yōu)合同,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),信息經(jīng)濟(jì)學(xué)：從本質(zhì)上講，信息經(jīng)濟(jì)學(xué),是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的應(yīng)用,非對稱信息：指的是某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),信息不對稱,-,人心隔肚皮,所羅門王斷案,-,買的不如賣的精,-,古訓(xùn),獅子和狐貍,檸檬市場（阿克洛夫）：,舊車市場、人才市場、信貸市場,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),買主,阿克洛夫：,買賣主對于要交易的“舊車”存在信息不對稱，買主通常不愿意出高價(jià)，這樣持有好車的買主只好退出市場，市場上都剩下“壞車”，買主則越來越不愿意光顧，舊車市場萎縮直至消失。
斯賓斯：,人才市場上，由于信息不對稱，雇主愿意開出的是較低的工資，除了平庸的“檸檬”外根本不能滿足精英人才的需要出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象斯蒂格利茨：,信貸市場上，由于信息不對稱，貸款人只好確定一個較高的利率，結(jié)果好的本分的企業(yè)退避三舍，而壞的壓根就不想還貸的企業(yè)蜂擁而至賣主,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),經(jīng)濟(jì)學(xué)家提煉出信息不對稱的概念，挖出一批“檸檬市場”，并解剖的是一大貢獻(xiàn)；,而提出改造世界的方案，設(shè)計(jì)出各種在信息不對稱情況下保障市場有效運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制是另一大貢獻(xiàn)，甚至認(rèn)為是更大的貢獻(xiàn)一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),博弈論,給定信息結(jié)構(gòu)，求均衡結(jié)果,均衡理論,方法論導(dǎo)向,實(shí)證的,信息經(jīng)濟(jì)學(xué),給定信息結(jié)構(gòu)，求契約安排,契約設(shè)計(jì)理論,問題導(dǎo)向,規(guī)范,的,注意：這個區(qū)分不宜過分強(qiáng)調(diào)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是從研究具體的制度安排中獨(dú)立發(fā)展起來的,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),一只燕子為了筑巢，飛到羊身上去尋找少許的羊毛羊憤怒地跳來跳去你允許牧人把你的毛統(tǒng)統(tǒng)剪光，卻連一小撮羊毛都拒絕給我，這是為什么？”燕子說羊憤怒地回答：“,因?yàn)槟悴欢孟竽寥四菢佣糜煤玫姆椒▉砣∥业拿?一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),大多數(shù)的道德實(shí)際上有利己成分，或者從長遠(yuǎn)說，是“利人利己”的。
某些自我犧牲的行為雖然存在，但并不普遍，不足以動搖人類的行為趨向孔子的故事,信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究什么是非對稱信息情況下的最優(yōu)交易契約，故又稱為交易理論或契約設(shè)計(jì)理論,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),人生是永不停歇的博弈過程，博弈意略達(dá)到合意的結(jié)果作為博弈者，最佳策略是最大限度地利用游戲規(guī)則，最大化自己的利益；,作為社會最佳策略，是通過,規(guī)則,使社會整體福利增加第六章 委托,-,代理理論（,I,）,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的分類,三 委托,-,代理理論的分析思路和框架,四 對稱信息下的最優(yōu)合同,二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分類,信息經(jīng)濟(jì)學(xué)：從本質(zhì)上講，信息經(jīng)濟(jì)學(xué),是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的應(yīng)用,博弈中,不擁有私人信息,的參與人,交易中,沒有信息優(yōu)勢,的一方,博弈中,擁有私人信息,的參與人,交易中,有信息優(yōu)勢,的一方,二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分類,委托人,代理人,法律上，當(dāng),A,授權(quán),B,代表,A,從事某種活動時，委托,-,代理關(guān)系就產(chǎn)生了，,A,為委托人，,B,為代理人經(jīng)濟(jì)學(xué)上的委托,-,代理關(guān)系,泛指任何一種涉及非對稱信息的交易，,交易中有信息優(yōu)勢的一方稱為代理人，另一方稱為委托人這樣的定義背后隱含的假設(shè)是：知情者的私人信息影響不知情者的利益，或者，不知情者不得不為知情者的行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分類,隱藏行動,隱藏信息,事前,3,、,逆向選擇模型,4,、信號傳遞模型,5,、信息甄別模型,事后,1,、隱藏行動的,道德風(fēng)險(xiǎn)模型,2,、隱藏信息的,道德風(fēng)險(xiǎn)模型,非,對稱信息發(fā)生的內(nèi)容,非對稱信息發(fā)生的時間,非對稱發(fā)生在事前（簽約前），逆向選擇模型；,非對稱發(fā)生在事后（簽約后），道德風(fēng)險(xiǎn)模型研究不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；,研究不可觀測信息的模型稱為隱藏信息（或知識）模型,隱藏行動的道德風(fēng)險(xiǎn),委托人,代理人,提供合同,代理人,接受,不接受,選擇行動,努力或不努力,自然,高,低,某些可,觀測的,結(jié)果,代理人：,代理人的行動和自然狀態(tài)一起決定某些可觀測的結(jié)果委托人：,不能觀測到代理人行動本身和自然本身，只能觀測到結(jié)果委托人的問題是：,設(shè)計(jì)一個激勵合同以誘使代理人從自身利益出發(fā)選擇對委托人最有利的行動簽約時信息是對稱的,隱藏行動的道德風(fēng)險(xiǎn),例子：,雇主與雇員,雇主不能觀測到雇員是否努力，但可以觀測到其任務(wù)完成得如何,因此雇員的報(bào)酬應(yīng)該與他完成任務(wù)的情況有關(guān)委托人：雇主,代理人：雇員,隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn),委托人,代理人,提供合同,代理人,接受,不接受,消息,行動努力,自然,狀態(tài),狀態(tài),代理人：,自然選擇狀態(tài)（可能是代理人的類型），代理人觀測到自然的選擇，然后選擇行動（如向代理人報(bào)告自然的狀態(tài)）。
委托人：,能觀測到代理人的行動，但不能觀測自然的選擇委托人的問題是：,設(shè)計(jì)一個激勵合同以誘使代理人在給定自然狀態(tài)下選擇對委托人最有利的行動（如真實(shí)報(bào)告自然的狀態(tài)）簽約時信息是對稱的,隱藏行動的道德風(fēng)險(xiǎn),例子：,企業(yè)經(jīng)理與銷售人員,銷售人員知道顧客的特征，企業(yè)經(jīng)理不知道，但能觀測到銷售人員對顧客的行動因此企業(yè)經(jīng)理設(shè)計(jì)的激勵合同是要向銷售人員提供刺激以使后者針對不同的顧客選擇不同的銷售策略委托人：,企業(yè)經(jīng)理,代理人：,銷售人員,逆向選擇,委托人,代理人,提供合同,自然,代理人、委托人：,自然選擇狀態(tài),-,可能是代理人的類型，代理人觀測到自然的選擇，知道自己的類型，委托人不知道，委托人和代理人簽定合同接受,不接受,逆向選擇,例子：,賣者和賣者,-,買的沒有賣的精,賣者對產(chǎn)品的質(zhì)量、進(jìn)價(jià)等信息比買者知道得多委托人：買者,代理人：賣者,信號傳遞模型,委托人,代理人,提供合同,接受,不接受,消息,自然,狀態(tài),狀態(tài),代理人：知道自己類型，為了顯示自己的類型，代理人選擇某種信號傳遞自己的類型給委托人委托人：,不知道代理人的類型，但能觀測到代理人傳遞的信號，在觀測到信號后與代理人簽定合同代理人,發(fā)送信號,信號傳遞模型,例子：,雇主與雇員,雇員知道自己的能力，雇主不知道；為了顯示自己的能力，雇員選擇接受教育水平；雇主根據(jù)教育水平支付工資。
委托人：雇主,代理人：雇員,信息甄別模型,委托人,提供合同,接受,不接受,消息,自然,狀態(tài),狀態(tài),代理人：知道自己類型，委托人不知道委托人：,不知道代理人的類型，委托人提供多個合同供代理人選擇，,代理人,根據(jù)自己的類型選擇一個最適合自己的合同，并根據(jù)合同選擇行動代理人,代理人,發(fā)送信號,信息甄別模型,例子：,保險(xiǎn)公司與投保人,投保人知道自己的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司不知道；因此保險(xiǎn)公司針對不同類型的潛在投保人制定了不同的保險(xiǎn)合同，投保人根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)特征選擇一個保險(xiǎn)合同委托人：,保險(xiǎn)公司,代理人：,投保人,二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分類,隱藏行動,隱藏信息,事前,3,、,逆向選擇模型,4,、信號傳遞模型,5,、信息甄別模型,事后,1,、隱藏行動的,道德風(fēng)險(xiǎn)模型,2,、隱藏信息的,道德風(fēng)險(xiǎn)模型,非,對稱信息發(fā)生的內(nèi)容,非對稱信息發(fā)生的時間,非對稱發(fā)生在事前（簽約前），逆向選擇模型；,非對稱發(fā)生在事后（簽約后），道德風(fēng)險(xiǎn)模型研究不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；,研究不可觀測信息的模型稱為隱藏信息（或知識）模型,委托,-,代理理論應(yīng)用模型,模型,委托人,代理人,行動、類型或信號,隱藏行動的道德風(fēng)險(xiǎn),地主,股東,住戶,公民,社會,佃農(nóng),經(jīng)理,房東,政府官員,犯罪,耕作努力,工作努力,房屋修繕,廉潔或貪污,偷盜的次數(shù),隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn),雇主,股東,原告,/,被告,雇員,經(jīng)理,代理律師,任務(wù)的難易,/,工作努力,市場需求,/,投資決策,贏的概率,/,辦案努力,逆向選擇風(fēng)險(xiǎn),雇主,保險(xiǎn)公司,雇員,投保人,工作技能,感染愛滋病病毒,信號傳遞和信息甄別,雇主,買方投資,工人,賣方,技能和教育,產(chǎn)品質(zhì)量和保修,二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分類,隱藏行動的道德風(fēng)險(xiǎn),隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn),逆向選擇模型,信號傳遞模型,信息甄別模型,需要說明：,1,、,信號傳遞模型和信息甄別模型是逆向選擇模型的特例，或者說，信號傳遞模型和信息甄別模型是解決逆向選擇問題的兩種不同的方法。
2,、習(xí)慣上，委托代理理論只是“隱藏行動道德風(fēng)險(xiǎn)”的別稱，一般說的委托,-,代理理論僅指這類模型3,、故將模型簡化為兩類：,委托代理模型,和,逆向選擇模型,逆向選擇模型,委托代理模型,練習(xí),1,、在公司制企業(yè)中，股東、經(jīng)理、債權(quán)人、工人、顧客、供貨商稱為“利益相關(guān)者”分析不同利益相關(guān)者之間的委托,-,代理關(guān)系特別地，解釋在什么意義下可以說“工人是委托人，經(jīng)理是代理人？”,2,、同一交易可能涉及多個模型的討論，如雇主和雇員的關(guān)系中，如果雇主知道雇員的能力但不知道其努力水平，是（）問題；如果雇主和雇員本人簽約時,都,不知道雇員的能力，而雇員在工作中發(fā)現(xiàn)了自己的能力（而雇主仍不知道），是（）問題；如果雇員一開始就知道自己的能力而雇主不知道，是（）問題；如果雇員一開始就知道自己的能力而雇主不知道，并且，如果雇員在簽約之前就獲得教育證書，是（）問題；相反，如果雇員在簽約后根據(jù)工資合同要求去接受教育，是（）問題第六章 委托,-,代理理論（,I,）,一 博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),二 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的分類,三 委托,-,代理理論的分析思路和框架,四 對稱信息下的最優(yōu)合同,委托,-,代理理論,委托人,代理人,提供合同,代理人,接受,不接受,選擇行動,努力或不努力,自然,高,低,某些可,觀測的,結(jié)果,代理人：,代理人的行動和自然狀態(tài)一起決定某些可觀測的結(jié)果。
委托人：,不能觀測到代理人行動本身和自然本身，只能觀測到結(jié)果委托人的問題是：,設(shè)計(jì)一個激勵合同以誘使代理人從自身利益出發(fā)選擇對委托人最有利的行動簽約時信息是對稱的,委托,-,代理理論的分析思路和框架,設(shè)計(jì)一個激勵合同,s,（,x,），,根據(jù)觀測到的,x,對代理人今昔功能獎懲風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或中性問題是：,s,（,x,）,應(yīng)具備什么特征？,效用函數(shù)：,v,（,-s,（,x,）,A,：,表示代理人所有可選擇行動的組合；,風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或中性,a,是代理人的一個特定行動；,效用函數(shù)：,u,（,s,（,x,）,-c(a),委托人,代理人,自然,外生變量，,：是,的,取值范圍；,X,（,a,）由,a,決定的一個可觀測結(jié)果a,）由,a,決定的一個可觀測貨幣收入（產(chǎn)出）是,和,a,的嚴(yán)格增函，即工作約努力，邊際產(chǎn)出越高，較高的,代表較有利的自然狀態(tài)委托,-,代理理論的分析思路和框架,假定,的,分布函數(shù),G,（,）、,生產(chǎn)技術(shù),x,（,a,，,）,和 （,a,，,）,以及效用函數(shù)都是共同知識，就是說，委托人和代理人在有關(guān)這些技術(shù)關(guān)系上的認(rèn)識是一致的x,（,a,，,）是,共同知識意味著，如果委托人能觀測到,，也就,可以知道,a,，,反之亦然。
委托人的期望效用函數(shù)為：,委托人的問題是選擇,a,和,s,（,x,）,最大化上述期望效用單位委托人這樣做時面臨來自代理人的兩個約束：,參與約束,激勵相容約束委托,-,代理理論的分析思路和框架,參與約束：代理人從接受合同中得。
